O IPO do PicPay registrou demanda expressiva durante a oferta inicial, com pedidos que, segundo apurações de mercado, já superam 12,9 vezes o book.
A operação segue sob observação dos coordenadores enquanto se avalia a oferta de um lote adicional antes do encerramento do processo nas próximas horas. Fontes do mercado apontam que a alocação inicial não absorveria toda a demanda registrada até o momento.
Noticioso360, em análise cruzada com informações de Reuters e NeoFeed, apurou que a procura pelos papéis vem acima das expectativas iniciais dos coordenadores.
Como se formou o interesse pelo papel
A oferta, conduzida por bancos coordenadores locais e internacionais, recebeu ordens tanto de investidores qualificados quanto de estrangeiros. Operadores que acompanham o book relataram excesso de demandas institucionais nas faixas superiores do preço de referência.
Segundo essas fontes, nomes de grandes gestores globais apareceram nas apurações — entre eles, BlackRock, GIC e Fidelity —, o que, se confirmado nas listas finais de alocação, sinalizaria adesão institucional à tese de crescimento da companhia.
Por que os coordenadores consideram um lote adicional
Em operações muito demandadas, é prática comum dos coordenadores avaliar a abertura de um lote suplementar (greenshoe ou lote adicional) para acomodar ordens excedentes sem provocar pressão excessiva no preço de estreia.
Fontes do mercado afirmam que a decisão de ampliar o lote busca equilibrar duas necessidades: atender investidores institucionais e preservar a estabilidade do preço no primeiro pregão, evitando refluxo ou oscilações abruptas logo após o debut.
Limites e cautelas na divulgação
Por outro lado, representantes da companhia e dos bancos coordenadores mantiveram postura cautelosa em comunicados públicos até o fechamento desta reportagem. Não houve, até então, confirmação oficial do múltiplo exato de cobertura nem da lista final de alocadores estrangeiros.
É importante ressaltar que a menção a “12,9 vezes” refere-se ao book apurado em determinado momento e que o número pode variar até o encerramento, em função de cancelamentos ou ajustes de última hora.
Riscos e impactos para o primeiro pregão
Se confirmado o lote adicional, será necessário observar a composição da alocação entre investidores institucionais e varejo. Uma ampliação pode reduzir pressão sobre o preço de abertura, mas também altera a liquidez inicial e a dinâmica de negociação no mercado secundário.
Por outro lado, a manutenção do tamanho original da oferta promoveria uma seleção mais rígida entre demandantes, favorecendo aqueles com maior poder de alocação, e potencialmente intensificando volatilidade nos primeiros dias de negociação.
O que dizem operadores e analistas
Operadores ouvidos pela reportagem destacaram que a presença de grandes gestores internacionais costuma circular antes do fechamento final do book. Confirmações formais de alocação, segundo o mercado, só são divulgadas após a conclusão do processo e a publicação das listas oficiais.
“Há forte demanda institucional, mas ainda faltam confirmações oficiais. É uma operação que merece atenção pelo perfil dos interessados”, disse um operador que acompanha o processo, sob condição de anonimato.
Cenários possíveis
A apuração do Noticioso360 mapeou três desdobramentos prováveis: (1) confirmação de um lote suplementar antes do encerramento do book; (2) manutenção do tamanho original da oferta; ou (3) variação no múltiplo de cobertura caso ocorram cancelamentos de ordens de última hora.
Cada um desses cenários tem implicações diretas para a liquidez, o preço de estreia e a governança do fluxo de ordens no mercado secundário. Investidores e reguladores acompanharão a publicação dos resultados e das listas de alocação nas próximas horas.
Transparência e metodologia
Esta reportagem compilou informações de operadores que acompanharam o book, comunicados públicos e reportagens especializadas. Onde houve divergência entre fontes, as versões foram apresentadas de forma equilibrada.
A redação optou por não divulgar documentos internos ou ordens identificadas sem autorização. A apuração buscou cruzar dados do book com relatos de mercado para oferecer um panorama do estado atual da oferta.
Conteúdo verificado e editado pela Redação do Noticioso360, com base em fontes jornalísticas verificadas.
Fontes
Analistas apontam que o movimento pode influenciar o apetite por ofertas de tecnologia no curto prazo e servir de referência para precificação de companhias similares.
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